设为首页添加收藏

微信
扫码关注官方微信
电话:18768477313

您的位置:主页 > 新闻动态 > 公司动态 >
新闻动态
公司动态
行业动态
公司动态

华为遭美国封杀,半导体行业投资如何反击这种

发布日期:2020-06-06 来源: 互联网


5月15日晚,美国商务部宣布,将严格限制华为使用美国的技术、软件设计和制造半导体芯片,并切断华为试图脱离美国出口管控的途径,要求使用美国晶片制造设备的外国企业,供货之前必须先取得出口许可。

5月18日上午,有消息称,台积电已经获得了华为7亿美元的芯片订单,涵盖了5nm和7nm的产品。市场一度传言,台积电已经停止接收华为新订单,但台积电很快紧急辟谣。

面对美国的打压和封锁,中国在半导体设计和新型存储器创业方面有怎样的机会?需要哪些应对举措呢?前海星河资本合伙人、宾夕法尼亚大学沃顿商学院工商管理博士吕东风为我们分享了关于半导体设计和新型存储器创业方面的一些真知灼见。吕东风在1978年就读于北京大学无线电系,从沃顿商学院毕业后长期从事通信及半导体行业研究,曾任职高盛、旧金山JP摩根,在美国和亚洲关注了很多半导体公司的投资。

半导体行业有很长的产业链,要经过从设备到制造、封装、OEM或ODM、EMS、测试等一系列环节,生产周期大概需要六个月。

中国公司在产业链中的最主要优势和劣势是什么呢?最主要的优势是当地有很多客户,可以担任第二供应商的角色,为客户提供更好地服务。最主要的劣势就是技术壁垒。全世界没有一个国家能够垄断半导体设备和技术。

中国在硬件设计方面非常强,全世界有一半的手机都是中国设计的。对于半导体设计公司来讲,客户在中国。

中国的半导体设计公司正在高速增长,设计公司是最好的投资方向。2012—2019年,中国公司在台积电的晶圆采购量以28.9%的复合年均增长率增长,远高于全球9.6%的平均水平。中国半导体设计公司的市场份额正在快速上升。大陆于2017年三季度超越台湾成为台积电第二大晶圆销售目的地。

设计公司里什么样的公司比较容易成功呢?先看这个行业里全球最大公司的市场占有率占了多少,并且持续了多少年。如果老大占比很高,老二老三的机会就很少。中国的初创公司要想比较容易成功,就要在全球老大的市占率在40%以下的行业里掘金。

非常成功的、具备独角兽姿态的公司在中国也有,它们就不是出口替代型的,而是在新的领域、新的赛道里有创新,有独特的技术,能做到世界老大。比如比特大陆,它能够在比特币“挖矿”领域取得巨大的成功。还有汇顶科技,它是全球指纹传感器的领导者,比较早的进入这个市场。

总结一下,看中国的半导体投资,首先在离客户近、技术壁垒比较低的市场容易成功;其次是设计公司的成功机率大。另外,出口替代要看国外对手的发展态势,不要在太集中的市场,最好找到在新兴市场里有技术力量的公司,这种公司成功的概率大。

下面来看一下半导体存储器市场的创业机会。什么是半导体存储器呢?有三种:一种是我们经常拿的u盾和SIM卡;第二种是看不到摸不着的SRAM芯片电路图;还有一种是可以看到的计算机内存。

存储器市场非常大,现在还在以每年5%的速度在增长。而新型存储器市场是个非常微小的领域,只占到0.2%的市场份额。但我们认为这个市场会成长非常快,到2022年将达到34.6亿美金的市场规模。原因在于摩尔定律,旧的半导体存储器在摩尔定律的作用下,它的优势发挥不出来了,而新型半导体存储器的优势能发挥出来。

将新型半导体存储器市场和AI边缘处理器市场做一下比较,我们认为新型半导体存储器市场更值得投资。因为AI市场虽然也成长很快,但比较热门,很多公司在做,而新兴存储器市场比较冷门。

新型半导体存储器做了这么多年,为什么一直发展不起来,而现在发展起来了呢?传统半导体存储器是以电荷作为存储的信息,这有一个问题,就是不能让半导体变得太小,太小的话就会电荷不够,就容易挥发而失效。新型半导体存储器是用磁阻去存储的,具有非挥发性。

摩尔定律是半导体行业近半个世纪以来的铁律。当价格不变时,集成电路上可容纳的元器件的数目,约每隔18-24个月便会增加一倍,性能也将提升一倍。随着工艺与制程的提升,传统存储芯片将无法继续沿用摩尔定律,这意味着传统存储芯片的发展速度将跟不上整个半导体行业的发展速度。而新型存储芯片因结构和原理的不同仍然可以延续摩尔定律。

旧的半导体存储器写入的时间都要求比较长,而新型的写入的时间就短很多。“读”的过程也是如此,新型存储器比较快。今后5-10年,会迎来新型半导体存储器的高速发展期。

中国主要有三家新型半导体存储器公司,分别是上海磁宇、海康驰拓以及同协合。同协合是一家纯粹设计公司,团队都是台积电公司出来的“老将”,它有独特的技术,是市场的早期进入者。如果市场发展起来,同协合就会有很大的机会。

总之,按照前面讲的投资原理,同协合符合值得投资的中国半导体公司的条件。它有很好的团队,是设计公司,市场都是在中国。这是一个很好的例子,中国的半导体公司在各个市场——不仅仅是出口替代,已经有自己的技术,能充分利用各方面的优势来取得成功,甚至成为独角兽。

中国在半导体行业的创新机会是非常多的,尽管在发展道路上会受到外部势力的阻扰。但只要我们发挥自身的优势,通过合纵连横来团结产业链上更多的企业,及时的切入新兴市场,就一定会在未来的全球科技周期中占据主导位置。

本文内容来源:2020年5月17日北大云校庆公益课,分享嘉宾是前海星河资本合伙人、北京大学信科院1978级校友吕东风博士,分享主题的《对中国半导体设计和新型存储器创业的几点浅见》。注:真知灼见作为合作方整理发布。


分享到

新浪微博

分享到

朋友圈

分享到

QQ空间